Slovenská vláda oznámila nové daňové opatrenia, ktoré významne zasiahnu investorov do kryptomien od roku 2026. Okrem zvýšenia zdravotných odvodov bude k existujúcim sadzbám 19 % a 25 % pridaná progresívnejšia štruktúra s dvoma ďalšími pásmami 30 % a 35 %. Tieto sa budú uplatňovať na ročné príjmy presahujúce hranice 60 a 75 tisíc eur, čím sa celkové zdanenie kryptomenových výnosov citelne zvýši.
Vyššie zdanenie pri jednorazových ziskoch
Zmena daňového režimu prináša vážne dôsledky, najmä pre investorov, ktorí realizujú nárazové alebo jednorazové predaje kryptomien. Na rozdiel od mzdových príjmov, kde sa vyššie daňové pásma aktivujú plynule, môže jeden väčší predaj kryptomien presunúť veľkú časť výnosu do najvyššej sadzby, bez ohľadu na to, že ide o príjmy kumulované počas viacerých rokov. Pre mnohých dlhodobých investorov to znamená vysoké jednorazové zaťaženie, ktoré neodráža ich priemerné ročné príjmy.
Vzrastie aj sadzba zdravotných odvodov, ktorá sa od roku 2026 zvýši z 15 % na 16 %. Kombinácia tejto zložky s progresívnou daňovou štruktúrou zaistí, že celkové zaťaženie investorov dosiahne nové historické úrovne. Pre modelový príklad jednorazového zisku vo výške 250 tisíc eur to znamená, že daňovo-odvodové zaťaženie vzrastie zo súčasných 35,1 % na približne 41,6 %. Tento nárast o viac ako šesť percentuálnych bodov predstavuje zásah v tisícoch eur.
Nevýhodné podmienky oproti iným aktívam
V kontexte iných investičných tried, ako sú nehnuteľnosti a akcie, sa kryptomeny ocitajú vo výrazne menej priaznivej pozícii. Kým pri dlhodobom držaní väčšiny aktív sú príjmy oslobodené od dane po splnení časového testu, pri kryptomenách takýto mechanizmus chýba. Ak sa uzavrie dlhodobá investícia, výnos môže byť zdaňovaný ako nadpriemerne vysoký ročný príjem, čo dlhodobých investorov značne znevýhodňuje.
Zvyšujúce sa zdanenie a zdravotné odvody môžu mať aj širší medzinárodný dopad. Pre investorov s vyššími ziskami budú slovenské daňové sadzby v konkurenčnom porovnaní s okolitými krajinami menej atraktívne, čo môže podporiť presun kapitálu a realizáciu ziskov mimo Slovenska. Tento trend sa s rastúcou progresiou len posilní.
Potenciál pre ďalšie komplikácie
Pre investorov do kryptomien to znamená vyššiu závislosť od legislatívneho vývoja, ale aj potrebu starostlivého plánovania predaja. Rozloženie výnosov na viacero období sa stáva prioritou, aby sa predišlo preniknutiu do vyšších daňových sadzieb. V opačnom prípade sa jednorazové rozhodnutie môže stať najväčším finančným nákladom v investičnom horizonte.
Návrh opatrení zatiaľ čaká na schválenie v parlamente, čo znamená, že niektoré jeho parametre sa môžu ešte zmeniť. V aktuálnej podobe však nová legislatíva prináša asymetriu voči iným aktívam. Daňové zaťaženie kryptoinvestorov sa od roku 2026 ďalej vzdiali od systému, ktorý by podporoval dlhodobé držanie. V kombinácii so zdravotnými odvodmi to pre nich znamená vyššiu neistotu a menšiu predvídateľnosť čistých výnosov.
